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易会超越京东成为第四大互联巨头吗iyiou.com

来源: 作者: 2019-03-11 16:50:39

易会超越京东成为第四大互联巨头吗?

又到了财报季节,百度、阿里巴巴、陌陌等中概股已相继发布Q3财报,今天轮到了中国互联第五大巨头易。易Q3财报显示,其三季度净收入92.12亿元(13.81亿美元),同比增长38.1%;净利润为27.40亿元(4.11亿美元),同比增长45.6%,在市值超过300亿的互联五大巨头中,却交出了目前漂亮的财报。阿里巴巴Q3营收同比增长55%,但净利润下滑69%;百度受广告法影响,营收同比下滑0.7%,利润同比增长9.2%,腾讯与京东暂未公布,因此在巨头级互联公司中,易的财报算是目前的。

一个被许多人忽视的事实是,易市值已有333.97亿,与京东的362.7亿咫尺之遥,就是说,易市值超越京东,成为中国互联仅次于BAT的第四大巨头可能性正在越来越大。今晚有小伙伴在群里问,易的股票是否还值得买?大家的看法各有不同,毕竟今年易股价已经翻了差不多1.5倍了。

媒体属性越弱、赚钱能力越强

我对易的未来是持乐观态度的,事实上,在二季度财报发布之后,易市值才刚好突破280亿元,在当时我就坚定地认为,易会成为中国互联版图的变量,有望突入500亿+美元的超级巨头阵营,现在易市值达到330多亿直逼京东,至少证明上个季度我的看法是对的。之所以看好易,是因为我们过去很可能高估了易的门户地位,却低估了易的赚钱能力。

如果易跟它昔日对手如搜狐、新浪一样聚焦于媒体类业务,那么易今天的市值就不可能超过其他门户几十倍。事实上,易是媒体属性弱的互联门户,视频这类强媒体属性业务它干烛泪伴晨来脆不做。

Q3财报易广告服务净收入为5.63亿元人民币(8,447万美元),在整体收入中占比仅为6.1%。收入老大哥依然是游戏,占比高达71.3%;收入想让孩子过上丰衣足食老二是邮箱电商以及其他,占比22.6%。弱化媒体业务的广告变现,强化媒体的注意力获取能力(或者说流量和用户获取能力),成就了易的今天。

易没有让媒体业务凝聚的注意力转化为广告,而是选择类似于三级火箭的套路将注意力转移到更高价值的游戏、电商等业务上。有意思都是,科技媒体估值的也是媒体属性弱的,比如创业家、36kr主力收入都不是广告,而是别的。现在,越来越多的人开始认同易的赚钱能力。

易增长重回三位数要靠新业务

2015年Q3到今年Q3,连续5个季度,易的营收增长分别为114%、128.2%、116.3%、96.0%和38.1%,净利润曾连续四个季度保持近三位数的同比增长,Q3 为45.6%。这些数字说明两点:一,易的营收和利润增速在巨头中都处于水平,虽然Q3不再是三位数,但依然;二、易的营收和利润增长没有以前快了。接下来的关键问题是,易会不会又找到一门子别的路子让营收和利润回到三位数增长时代?这个问题现在没有答案,但可以确定易正在为此努力易的套路很简单,不讲故事,不玩虚的,没有什么颠覆模式、新思维或者投资布局,就是找赚钱的业务去做。

易在大力投入电商,至少丁磊本人对外说自己亲自在抓这块,双十一还操刀了易严选的文案。易电商Q3表现确实也很好,跨境进口销售额,自营型跨境电商市场份额,用户活跃度环比增长。电商邮箱和其他业务也是营收的核心推动力:增长率为107.2%,而游戏和广告增长率分别只有26%和23.8%。

不过,易钱的业务往往是低调的,昔日高调做博客其实是在低调做游戏,高调做易信其实是在低调推手游。电商板块,易还有一个低调的业务是贵金属。考拉和严选都还在早期布局阶段,收入还不是重点,邮箱电商和其他业务营收增长达到107.2%,发挥作用的少不了易贵金属。

服务高附加值用户是易的策略

易贵金属马上迎来两周年,与易考拉和易严选高调发力不同,易对这个业务有意雪藏,低调布局。易贵金属是国内首家互联黄金白银现货移动交易平台,2015年交易量已突破1800亿元,今年有望达到8000亿,是增长快的贵金属交易平台。

近年来,随着英国脱欧、美联储议息、美国大选诸多政治大事件的发生,以及全球资本市场的风云变幻,投资者对多元化投资和避险投资的考虑增长增加,黄金交易备受亲睐。上海黄金交易所公布今年3月公布的《2015年金交所个人投资者情况分析报告》显示,2006年至2015年,金交所个人客户数从不到1万人,增长到了861万人,10年间增长超过800倍,由此可见,黄金交易正在走向平民化。就是说,这是一个处于上升期的市场,对易来说至少是一个直接赚钱的机会。

更重要的是,易贵金属业务是易获取高价值用户的手段。做贵金属投资的用户,和通过余额宝或者理财通褥羊毛的用户,谁的消费能力更强?显然是前者。做高端用户而不是屌丝用户是易的策略。易严选、易考拉面向的是电商中高端用户走的是高大上路线,易未央(猪肉鸡肉等新农业)同样是面向追求高品质生活的用户,就是说,在所有互联巨头中,易是重视高端用户的。而易贵金属业务就是它获取高价值用户的手段,在获取这些用户之后,易就可以向他们提供诸多高端服务。当一般互联平台还在努力提升用户ARPU值时,易已经开始提升用户附加值。

互联金融,或者说FinTech(金融科技)是一个具有机会的大市场,是互联+浪潮中的香饽饽,包括BAT京东和易在内的五大巨头都在布局,并且是重点布局。现在看来,在平民级互联金融业务上,阿里和腾讯势均力敌。在高价值互联金融服务上,易的贵金属业务却成为一枝独秀,这再次表明丁磊不按套路出牌。现在易贵金属业务已在玩大数据,在英国脱欧、美联储议息、美国大选等对行情影响较大的事件中,易贵金属平台都成功地利用大数据技术实现了预警和预测,再结合舆情判断能力和分析师服务,给投资者提供智能投顾服务,迎合FinTech趋势。这些技术,未来必将应用到互联理财等更多互联金融领域。

可以说,贵金属业务是易的奇兵,它隐藏在增长率超过100%的邮箱电商和其他的其他业务之中,也隐藏在易的潜在赚钱业务即互联金融之中。当然,像贵金属这样的业务还有不少,且还会陆续出现。这些业务将帮助易迈进500亿美金俱乐部,甚至跨入BAT之列。

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